Risiko Umkehr Option Trading Strategie

Risiko-Umkehrung Was ist eine Risiko-Umkehrung Eine Risikostreuung im Rohstoffhandel ist eine Hedge-Strategie, die aus dem Verkauf eines Anrufs und dem Kauf einer Put-Option besteht. Diese Strategie schützt vor ungünstigen, abwärts gerichteten Kursbewegungen, begrenzt aber die Gewinne, die aus günstigen Preisbewegungen gemacht werden können. Im Devisenhandel (FX) ist die Risikoumkehr der Unterschied in der Volatilität. Oder Delta, zwischen ähnlichen Call - und Put-Optionen, die Marktinformationen vermitteln, die verwendet werden, um Handelsentscheidungen zu treffen. BREAKING DOWN Risk Reversal Eine Risikostreuung ist auch als Schutzkragen bekannt. Bei einer kurzen risikoumkehrung handelt es sich bei der strategie um kurzfristige anruf - und langfristige Optionen, um einen Gewinn zu erzielen, der dem des zugrunde liegenden Instruments ähnlich ist. Eine kurze risikoumkehrung kann daher als synthetischer kurzschluss bezeichnet werden. Das Gegenteil gilt für eine lange Risikostreuung. Bei einer kurzfristigen risikoumkehrung ist der anleger verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum angegebenen Ausübungspreis zu verkaufen, da die Call-Option geschrieben ist. Eine kurze Risikoumkehrstrategie beinhaltet typischerweise den Verkauf einer Call-Option, die einen höheren Ausübungspreis hat als die Long-Put-Option. Darüber hinaus ist der Handel in der Regel für eine Gutschrift umgesetzt. Risk Reversal Mechanics Wenn ein Anleger kurz ein Basisinstrument ist, sichert der Anleger die Position, die eine lange Risikostreuung durch den Kauf einer Call-Option und das Schreiben einer Put-Option auf das Basisinstrument durchführt. Umgekehrt, wenn ein Anleger längst ein zugrunde liegendes Instrument ist, schließt der Anleger eine Risikoumkehr zur Absicherung der Position, indem er einen Anruf abruft und eine Put-Option auf das Basisinstrument kauft. Commodities Risk Reversal Beispiel Zum Beispiel, sagen Producer ABC eine 11-Juni-Put-Option gekauft und verkaufte eine 13.50 Juni Call-Option bei sogar Geld die Put-und Call-Prämien sind gleich. Unter diesem Szenario ist der Produzent gegen jeden Preis im Juni unter 11 geschützt, aber der Vorteil der Aufwärtsbewegungen erreicht die Höchstgrenze bei 13,50. Devisenoptionen Risk Reversal Beispiel Risk Reversal bezieht sich auf die Art und Weise, in der ähnliche Out-of-the-money Call - und Put-Optionen, in der Regel FX-Optionen, von Händlern zitiert werden. Anstatt diese Optionen zu zitieren, zitieren Händler ihre Volatilität. Je größer die Nachfrage nach einem Optionskontrakt ist. Desto größer ist die Volatilität und der Preis. Eine positive Risikoumkehr bedeutet, dass die Volatilität von Anrufen größer ist als die Volatilität ähnlicher Puts, was bedeutet, dass mehr Marktteilnehmer auf einen Anstieg der Währung als auf einen Tropfen setzen und umgekehrt, wenn die Risikoumkehr negativ ist. So können Risikoumkehrungen verwendet werden, um Positionen auf dem Devisenmarkt zu beurteilen und Informationen zu übermitteln, um Handelsentscheidungen zu treffen. Risiko-Umkehrungen für Aktien mit Anrufen und Puts Große potenzielle Auszahlung für sehr wenig Prämie, die die inhärente Anziehungskraft einer Risikoumkehrstrategie ist. Während Risiko-Umkehr-Strategien sind weit verbreitet in der Forex-und Rohstoffe Optionen Märkte, wenn es um Aktienoptionen kommt, neigen sie in erster Linie von institutionellen Händlern und selten von Privatanlegern verwendet werden. Risiko-Umkehr-Strategien können ein wenig entmutigend auf die Option Neophyte, aber sie können eine sehr nützliche Option für erfahrene Investoren, die vertraut sind mit grundlegenden Puts und Anrufe. Risikoumkehr definiert Die grundsätzlichste Risikoumkehrstrategie besteht darin, eine Out-of-the-money (OTM) Put-Option zu verkaufen (oder zu schreiben) und gleichzeitig einen OTM-Anruf zu erwerben. Dies ist eine Kombination aus einer kurzen Position und einer langen Rufposition. Seit dem Schreiben der Put wird in der Option Trader erhalten eine bestimmte Menge an Prämie, diese Prämieneinnahmen können verwendet werden, um den Anruf zu kaufen. Wenn die Kosten für den Kauf des Anrufs größer als die Prämie für das Schreiben der Put ist, würde die Strategie eine Netto-Belastung beinhalten. Umgekehrt, wenn die Prämie vom Schreiben der Put ist größer als die Kosten des Anrufs, die Strategie generiert einen Netto-Guthaben Für den Fall, dass die eingeführte Prämie gleich dem Aufwand für den Anruf ist, wäre dies ein kostenfreier oder null-kosten-Handel. Natürlich müssen auch Provisionen berücksichtigt werden, aber in den folgenden Beispielen ignorieren wir sie, um die Dinge einfach zu halten. Der Grund, warum eine Risikostreuung so genannt wird, ist, weil sie das Volatilitäts-Skew-Risiko rückgängig macht, das normalerweise dem Options-Trader gegenübersteht. In ganz einfacher Weise, Heres was es bedeutet. OTM stellt in der Regel höhere implizite Volatilitäten (und sind daher teurer) als OTM-Anrufe, wegen der größeren Nachfrage nach Schutzanleihen, um lange Lagerpositionen abzusichern. Da eine Risikostreckstrategie generell den Verkauf von Optionen mit der höheren impliziten Volatilität und Kaufoptionen mit der geringeren impliziten Volatilität mit sich bringt, wird dieses Skew-Risiko umgekehrt. Risiko-Umkehr-Anwendungen Risiko-Umkehrungen können entweder für Spekulationen oder zur Absicherung verwendet werden. Bei der Spekulation kann eine Risikoumkehrstrategie verwendet werden, um eine synthetische Lang - oder Kurzposition zu simulieren. Bei der Absicherung wird eine Risikoumkehrstrategie eingesetzt, um das Risiko einer bestehenden Long - oder Short-Position abzusichern. Die beiden grundlegenden Variationen einer Risiko-Umkehr-Strategie für Spekulationen verwendet werden: Schreiben OTM Put Kaufen OTM Aufruf Dies ist gleichbedeutend mit einer synthetischen Long-Position. Da das Risiko-Belohnungs-Profil ähnlich der einer langen Lagerposition ist. Bekannt als eine zinsbullische Risikoumkehr, ist die Strategie rentabel, wenn die Aktie spürbar ansteigt und unrentabel ist, wenn sie stark abfällt. Schreiben OTM Anrufen Kaufen OTM Setzen Sie dies entspricht einer synthetischen Short-Position, da das Risiko-Belohnungsprofil ähnlich der einer kurzen Lagerposition ist. Diese bärische Risikoumkehrstrategie ist rentabel, wenn die Aktie stark zurückgeht und unrentabel ist, wenn sie deutlich schätzt. Die beiden grundlegenden Variationen einer Risiko-Umkehr-Strategie für die Absicherung verwendet werden: Schreiben OTM Call Buy OTM Setzen Sie dies wird verwendet, um eine bestehende Long-Position zu sichern und ist auch als Kragen bekannt. Eine spezifische Anwendung dieser Strategie ist der kostspielige Kragen, der es einem Anleger ermöglicht, eine Long-Position abzusichern, ohne dass es sich um höhere Prämienkosten handelt. Schreiben OTM Put kaufen OTM Call Dies wird verwendet, um eine bestehende Short-Position zu sichern, und wie im vorherigen Fall, kann auf Null Kosten entworfen werden. Risk Reversal Beispiele Lets verwenden Microsoft Corp, um die Gestaltung einer Risikoumkehr Strategie für Spekulationen sowie zur Absicherung einer Long-Position zu illustrieren. Microsoft schloss am 41. Juni 2014 um 41.11. Zu diesem Zeitpunkt wurden die MSFT-Anrufe im Oktober 42 mit 1,27 1,32 mit einer impliziten Volatilität von 18,5 zitiert. Die MSFT Oktober 40 Puts wurden mit 1,41 1,46 zitiert, mit einer impliziten Volatilität von 18,8. Spekulativer Handel (synthetische Long-Position oder bullish Risiko Umkehrung) Schreiben Sie die MSFT Oktober 40 setzt auf 1,41, und kaufen Sie die MSFT Oktober 42 Anrufe bei 1,32. Netto-Guthaben (ohne Provisionen) 0,09 Angenommen, 5 Put-Kontrakte werden verfasst und 5 Optionsoptionsverträge werden erworben. Beachten Sie diese Punkte Mit MSFT zuletzt gehandelt bei 41.11, die 42 Anrufe sind 89 Cent out-of-the-money, während die 40 Puts sind 1,11 OTM. Der Bid-Ask-Spread muss in allen Fällen berücksichtigt werden. Beim Schreiben einer Option (Put oder Call) erhält der Optionsschreiber den Geldkurs. Aber beim Kauf einer Option muss der Käufer den Preis fragen. Es können auch verschiedene Optionsabläufe und Ausübungspreise verwendet werden. Zum Beispiel kann der Trader mit den Juni-Puts und Anrufe anstatt die Oktober-Optionen gehen, wenn er oder sie denkt, dass ein großer Umzug in der Aktie wahrscheinlich in den 1 Wochen für die Option verfällt. Aber während die Gerichte vom 24. Juni viel billiger sind als die Oktober-Anrufe (0,11 vs. 1,32), ist die Prämie für das Schreiben der Juni-40-Sätze auch viel niedriger als die Prämie für den 40. Oktober (0,10 vs. 1,41). Was ist die Risiko-Belohnung-Auszahlung für diese Strategie Sehr kurz vor dem Optionsablauf am 18. Oktober 2014 gibt es drei potenzielle Szenarien in Bezug auf die Ausübungspreise, die MSFT über 42 handelt. Dies ist das bestmögliche Szenario, da dieser Handel gleichbedeutend ist Eine synthetische Long-Position. In diesem Fall werden die 42 Puts nicht wertlos, während die 42 Anrufe einen positiven Wert haben (gleich dem aktuellen Aktienkurs abzüglich 42). Wenn also MSFT bis zum 18. Oktober auf 45 gestiegen ist, werden die 42 Anrufe mindestens 3 wert sein. So wäre der Gesamtgewinn 1.500 (3 x 100 x 5 Anrufverträge). MSFT ist der Handel zwischen 40 und 42 In diesem Fall werden die 40 Put und 42 Call werden beide auf der Strecke, um wertlos ablaufen. Dies wird kaum eine Delle in der Händler Taschenbuch, da eine marginale Kredit von 9 Cent wurde bei der Handelsinitiierung erhalten. MSFT ist unter 40 gehandelt In diesem Fall wird der 42 Aufruf wertlos, aber da der Trader eine Short-Position in der 40 Put hat, wird die Strategie einen Verlust in Höhe des Unterschieds zwischen 40 und dem aktuellen Aktienkurs entstehen. Wenn also MSFT bis zum 18. Oktober auf 35 gesunken ist, wird der Handelsverlust gleich 5 pro Aktie oder ein Gesamtverlust von 2.500 (5 x 100 x 5 Put-Kontrakten) sein. Angenommen, der Investor besitzt bereits 500 MSFT-Aktien und will das Abwärtsrisiko zu minimalen Kosten absichern. Schreiben Sie die MSFT Oktober 42 Anrufe bei 1,27, und kaufen Sie die MSFT Oktober 40 setzt auf 1,46. Dies ist eine Kombination aus einem abgedeckten Anrufschutz. Netto-Debit (ohne Provisionen) 0,19 Angenommen, 5 Put-Kontrakte werden verfasst und 5 Call-Optionskontrakte werden erworben. Was ist die Risiko-Belohnungs-Auszahlung für diese Strategie Sehr kurz vor dem Optionsablauf am 18. Oktober 2014 gibt es drei potenzielle Szenarien in Bezug auf die Ausübungspreise. MSFT wird über 42 gehandelt. In diesem Fall wird die Aktie bei der Ausschreibung abgerufen Streichpreis von 42. MSFT ist der Handel zwischen 40 und 42 In diesem Szenario werden die 40 Put und 42 Aufruf werden beide auf der Strecke, um wertlos ablaufen. Der einzige Verlust, den der Anleger ausübt, ist die Kosten von 95 auf der Hedge-Transaktion (0,19 x 100 x 5 Kontrakte). MSFT ist unter 40 gehandelt Hier wird der 42 Aufruf wertlos, aber die 40 Put-Position wäre rentabel und kompensiert den Verlust auf der langen Lagerposition. Warum sollte ein Investor eine solche Strategie verwenden Wegen seiner Wirksamkeit bei der Absicherung einer langen Position, die der Investor behalten will, zu minimalen oder null Kosten. In diesem konkreten Beispiel kann der Anleger die Ansicht haben, dass MSFT wenig Aufwärtspotenzial hat, aber ein signifikantes Abwärtsrisiko in naher Zukunft. Infolgedessen kann er oder sie bereit sein, irgendwo über 42 hinaus zu opfern, um einen Nachsorge-Schutz unterhalb eines Aktienkurses von 40 zu erhalten. Wann sollten Sie eine Risikoumkehrstrategie verwenden. Es gibt einige konkrete Fälle, in denen Risikostreckstrategien optimal sein können Verwendet Wenn Sie wirklich, wirklich wie eine Aktie, aber erfordern einige Hebelwirkung. Wenn du eine Aktie magst, schreibe ich eine OTM, die auf sie gelegt wird, ist eine unkomplizierte Strategie, wenn (a) du nicht die Mittel hast, um es ganz zu kaufen, oder (b) die Aktie sieht ein wenig teuer aus und ist jenseits deines Kaufangebots . In einem solchen Fall, das Schreiben einer OTM-Put wird Ihnen einige Prämieneinnahmen zu verdienen, aber Sie können verdoppeln auf Ihre bullish Ansicht durch den Kauf eines OTM-Aufruf mit einem Teil der put-write-Erlöse. In den frühen Stadien eines Bullenmarktes. Gute Qualitätsbestände können in den frühen Stadien eines Bullenmarktes ansteigen. Es gibt ein vermindertes Risiko, auf dem kurzen Bein von bullish Risk Reversal Strategien während solcher Zeiten zugewiesen werden, während die OTM-Anrufe können dramatische Kursgewinne haben, wenn die zugrunde liegenden Aktien stürzen. Vor Spinoffs und anderen Veranstaltungen wie einem bevorstehenden Aktiensplit. Investor-Begeisterung in den Tagen vor einem Spinoff oder einem Aktiensplit bietet in der Regel eine solide Nachteilunterstützung und führt zu spürbaren Kursgewinnen, dem idealen Umfeld für eine Risikoumkehrstrategie. Wenn ein Blue-Chip plötzlich abfällt (vor allem bei starken Bullenmärkten). Bei starken Bullenmärkten dürfte ein Blue-Chip, der vorübergehend wegen einer Einkommensverminderung oder eines anderen ungünstigen Ereignisses aus dem Gefängnis gefallen ist, sehr lange im Strafraum bleiben. Die Umsetzung einer Risikostrategie mit mittelfristigem Ablauf (z. B. sechs Monate) kann sich gut bezahlen, wenn sich die Aktie in diesem Zeitraum zurückzieht. Vor-und Nachteile von Risiko-Umkehrungen Die Vorteile der Risiko-Umkehr-Strategien sind wie folgt Niedrige Kosten. Risiko-Umkehr-Strategien können mit wenig bis gar keine Kosten umgesetzt werden. Günstige Risiko-Belohnung. Obwohl nicht ohne Risiken, können diese Strategien entworfen werden, um unbegrenzten potenziellen Gewinn und niedrigeren Risiko haben. Anwendbar in vielfältigen Situationen. Risikoumkehrungen können in einer Vielzahl von Handelssituationen und Szenarien verwendet werden. Also, was sind die Nachteile Margin Anforderungen können belasten. Margin-Anforderungen für die kurze Bein einer Risikoumkehr kann ziemlich erheblich sein. Wesentliches Risiko auf dem kurzen Bein Die Risiken auf dem Short-Bits einer bullish Risk-Umkehr und kurzer Ruf Bein einer bearish Risiko Umkehrung sind erheblich und kann die Risikobereitschaft des durchschnittlichen Investors übertreffen. Verdoppeln: Spekulative Risikoumkehrungen verdoppeln sich auf einer bullish oder bearish Position, die riskant ist, wenn die Begründung für den Handel sich als unrichtig erweist. Die sehr günstige Risiko-Belohnungs-Auszahlung und niedrige Kosten der Risiko-Umkehr-Strategien ermöglichen es ihnen, effektiv in einer breiten Palette von Handelsszenarien eingesetzt werden. Risiko Reversal Risk Reversal - Einleitung So möchten Sie in der zugrunde liegenden Aktien handeln, ohne Geld zu zahlen Ja , Können Sie die zugrunde liegende Aktie handeln, ohne überhaupt Geld zu bezahlen, und das ist die Magie der Risikostreuung Option Strategie, die besonders nützlich ist in der ungewissen Jahr 2017 Risiko Umkehrung ist eine Optionen Trading-Strategie, die auf eine freie Optionen Position setzen will, Was ist, wo man weder bezahlen noch erhalten Vorauszahlung (Kredit), für die Zwecke der Hebel-Spekulation oder Aktien-Hedging. Risiko Umkehrung ist eine wenig bekannte Strategie in der Aktienoptionen Trading-Szene, sondern ein ziemlich üblicher Begriff in der Forex-Optionen Trading-Szene und die Rohstoffe Optionen Trading-Szene für seine Hedging-Macht, daher der Name Risk Reversal. Auch wenn der Name die Strategie sehr anspruchsvoll macht, ist es wirklich eine sehr einfache Optionsstrategie mit einer sehr einfachen zugrunde liegenden Logik. Dieses Tutorium soll erklären, was Risk Reversal ist im Optionshandel und beschreiben im Detail alle verschiedenen Anwendungen der Risiko-Umkehrung. Was ist Risiko Umkehrung Wie der Name schon sagt, ist Risk Reversal eine Technik für die Umkehrung des Risikos mit Optionen. Dies bedeutet, dass es inhärent eine Hedging-Strategie ist, obwohl es auch für gehebelte Spekulationen verwendet werden kann. Was die Risikoverkehrung von den meisten gehebelten Spekulationen oder Absicherungsstrategien unterscheidet, ist die Tatsache, dass die Risikostreuung zielt darauf ab, Hedging oder Spekulationen ohne zusätzlichen Kapitalaufwand durchzuführen. Aus diesem Grund ist die Risikostreuung im Rohstoffoptionshandel so weit verbreitet, dass sie ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) eine bestimmte Preisspanne garantiert. Risk Reversal kann auch als Investor Stimmungsmessgerät verwendet werden. Wenn eine Risikoumkehrposition für eine Netto-Belastung verkauft wird (was als Positive Risk Reversal bekannt ist) bedeutet dies, dass Call-Optionen teurer sind als Put-Optionen aufgrund höherer impliziter Volatilität von Call-Optionen. Dies impliziert eine bullische Stimmung auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Wenn eine Risikoumkehrposition für einen Netto-Guthaben verkauft wird (was als Negative Risk Reversal bekannt ist) bedeutet dies, dass Put-Optionen teurer sind als Call-Optionen aufgrund höherer impliziter Volatilität von Put-Optionen. Das bedeutet eine Bearish-Stimmung. In der Tat, in Forex-Optionen Handel, Risiko-Umkehrungen werden direkt auf der Grundlage der impliziten Volatilität zitiert, so dass es noch einfacher zu sehen, welche Art und Weise Investor Stimmung ist in Richtung zu neigen. So verwenden Risk Reversal Risk Reversal nutzt den Verkauf von einem aus der Geld-Call oder Put-Option, um den Kauf des Gegenteils aus der Geld-Option ideal zu null Kosten zu finanzieren. Dies bedeutet, dass Risk Reversal kann auf zwei Arten ausgeführt werden: Kaufen OTM Call Sell OTM Put Kaufen OTM Put Sell OTM Call Risk Reversal für Leveraged Spekulation Wenn ausgeführt, auf eigene Faust als gehebelte Spekulation Position, Kauf OTM Call Selling OTM put schafft eine bullische Spekulation Position (siehe Risk Reversal Bullish Risikografen an der Oberseite der Seite) beim Kauf OTM setzen Verkauf OTM-Aufruf schafft eine bärische Spekulationsposition (siehe die Risiko-Umkehrung Bearish Risiko-Grafik an der Spitze der Seite). Sowohl die risikoumgekehrten Positionen haben unbegrenzten Gewinn als auch unbegrenzten Verlustpotential, als ob Sie den Basiswert selbst handeln, der einzige Unterschied besteht darin, dass für diese Position kein Bargeld bezahlt wird (idealerweise) und dass es eine kleine Preisspanne zwischen dem Ausübungspreis der Optionen, bei denen weder Gewinn noch Verlust gemacht werden, wie Sie aus den Risikografen am Anfang der Seite sehen können. In der Tat, Kauf OTM Call Verkauf OTM setzen schafft eine synthetische lange Lagerposition. Das ist eine Options-Handelsposition mit den gleichen Merkmalen wie der zugrunde liegende Aktienbestand selbst (aber zahlt keine Dividenden natürlich). Umgekehrt, Kauf OTM setzen Verkauf OTM-Aufruf schafft eine synthetische Short-Lagerposition, die eine Option Handelsposition mit den gleichen Eigenschaften wie kurzfristig der zugrunde liegenden Aktien ist. Risk Reversal Leveraged Spekulation Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Wenn Sie spekulieren auf XYZ gehen nach oben Kauf zu öffnen QQQQ Jun45Call, verkaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Wenn Sie spekulieren auf XYZ gehen nach unten kaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put, zu verkaufen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Auch wenn die Risiko-Umkehrung für Leverage-Ergebnisse in einer Position, die idealerweise erfordert keine Kapitalaufwand im Voraus, es beinhaltet Rand, da die kurze Bein der Position ist ein nacktes Schreiben. Die Margin, die erforderlich ist, kann in der Tat mehr Geld während des Lebens der Position binden, als wenn Sie einfach gekauft haben oder Put-Optionen für die gleiche Spekulation. Zum Beispiel könntest du einfach nur 75 krawatten, indem du einen Vertrag über die Aufrufoptionen oben kaufst, um auf XYZ zu spekulieren, statt auf die Tausende von Dollar mit der Einbeziehung des kurzen Beins zu gehen. Ein bisschen legging kann auch benötigt werden, um beide Preise näher aneinander zu bringen. Risiko-Umkehrung für die Absicherung Die Risiko-Umkehr wurde in erster Linie als Absicherungsstrategie konzipiert und wird am häufigsten im Aktienoptionshandel zur Absicherung einer Aktienposition durch den Kauf von OTM-Put-and-Selling-OTM-Call verwendet. Dies schafft eine Covered Call Collar-Strategie, die verhindert, dass die Aktie über den Put-Option-Basispreis hinausgeht und die Aktie bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Optionen schätzt. Risk Reversal Hedging Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Seine Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Sie besitzen 100 Aktien der XYZ-Aktien und möchten sie abheben, ohne zusätzliches Geld zu zahlen (abgesehen von Provisionen natürlich). Buy to Open QQQQ Jun43Cut Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position 100 Aktien von XYZ 1 Vertrag von Jan43Put Short 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan43Put wird sich gegen einen Rückgang des Aktienkurses über 43, aber die Aktienposition absichern Würde auch wegen der kurzen Anrufoptionen keinen Wert über 45 gewinnen. Eine Risikoumkehr kann auch verwendet werden, um das Risiko aus kurzen Lagerpositionen durch den Kauf von OTM-Aufruf und den Verkauf von OTM-Posten zu vermeiden. Risk Reversal Hedging Beispiel 2: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Seine Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Sie haben 100 Aktien von XYZ-Aktien kurzgeschlossen und wollen es sichern, ohne zusätzliches Geld zu bezahlen (abgesehen von Provisionen natürlich). Buy To Open QQQQ Jun45Call, verkaufen Zum Öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position Short 100 Aktien von XYZ Short 1 Vertrag von Jan43Put 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan45Call wird sich gegen die Aktie abheben, die über 45 steigt, aber die Position würde auch aufhören Profitieren, wenn die Aktie niedriger als 43 aufgrund der kurzen Put-Optionen. Auswählen von Strike-Preisen für Risiko-Umkehr Im Idealfall, aus der Geld-Call-und Put-Optionen mit Streik-Preisen der gleichen Entfernung zum Aktienkurs sollte von dem gleichen Preis wegen setzen Anruf Parität. Zum Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie 44 ist, rufen Optionen, die 1 aus dem Geld (45) sind und Optionen, die 1 aus dem Geld (43) sind, sollte den gleichen Preis wie in den obigen Beispielen. Allerdings gibt es nicht nur die Rufparität selten in einer solchen Perfektion, sondern auch Call - und Put-Optionen sind selten genau die gleiche Distanz zum Aktienkurs, da der Aktienkurs die ganze Zeit bewegt. Als solche, setzen Optionen und Call-Optionen mit Ausübungspreisen der gleichen (oder fast gleichen) Abstand vom Aktienkurs sind selten der gleiche Preis. In der Tat, bei starken Marktbedingungen, kann der Preisunterschied zwischen Call - und Put-Optionen sehr wichtig sein. Als solches kann es fast unmöglich sein, Risk Reversal Positionen für genau Null Kosten in der Praxis zu setzen. Auch aus der Geld-Call-Optionen und Put-Optionen mit fast dem gleichen Preis kann von einer anderen Entfernung von der Aktienkurs. Als solche, Optionen Trader üben Risiko Umkehr in der Realität nicht immer setzen sie mit Call-und Put-Optionen, die von gleichberechtigung aus dem Aktienkurs sind. Der wichtigste Punkt bei der Durchführung einer Risk Reversal ist, in der Lage sein, die Position mit Null oder sehr nahe Null Kosten setzen. Als solches sollten Sie die Streikpreise wählen, die für fast denselben Preis verkauft werden, anstatt auf Äquidistanz zu streben. Das Bild unten ist die eigentliche Optionskette für QQQQ bei 44.74. Wie Sie sehen können, die aus dem Geld anrufen und setzen Optionen, die von fast dem gleichen Preis und daher gut für Risk Reversal ist nicht genau gleich weit von der Aktienkurs von 44,74. Trading Level Erforderlich für Risk Reversal Ein Level 5 Options Trading Account, das die Ausführung von nackten Optionen schriftlich für die Risk Reversal benötigt wird. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsstufen. Profit-Potenzial der Risiko-Umkehrung: Wenn eine Risikostreuung für gehebelte Spekulationen verwendet wird, wird es einen unbegrenzten Gewinn und einen unbegrenzten Verlust machen, als ob Sie den zugrunde liegenden Bestand selbst gekauft oder kurzgeschlossen hätten. Wenn eine Risikostreuung zur Absicherung herangezogen wird, würde die zugrunde liegende Aktie einen maximalen Gewinn durch den Ausübungspreis des kurzen Beines und einen maximalen Verlust, der durch das lange Bein begrenzt ist, beschränken. Profit-Berechnung der Risiko-Stornierung: Es gibt keine Begrenzung auf das Gewinnpotenzial der Risiko-Umkehrung, wenn sie für gehebelte Spekulationen verwendet wird und da kein Geld für die Position bezahlt wird, ist die Investitionsrendite unendlich. Risiko-Reward of Risk Reversal: Bei Verwendung für Leveraged Spekulation Maximale Profit: Unlimited Maximum Loss: Unlimited Break Even Punkte der Risk Reversal: Bei der Verwendung für gehebelte Spekulation, Risk Reversal macht einen Gewinn, wenn die zugrunde liegende Aktie steigt (oder fällt) über das lange Bein hinaus Und macht einen Verlust, wenn der zugrunde liegende Vorrat über das kurze Bein fällt (oder steigt). Risk Reversal Leveraged Spekulation Breakeven Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Wenn Sie auf XYZ gehen, um nach oben zu gehen, um zu öffnen QQQQ Jun45Call, verkaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Position profitiert, wenn XYZ über 45 steigt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ unter 43 fällt. Wenn Sie auf XYZ spekulieren Going Downwards Buy To Open QQQQ Jun43Put, verkaufen Zum Öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Position profitiert, wenn XYZ unter 43 fällt. Position beginnt, Verluste zu erlangen, wenn XYZ über 45 steigt. Vorteile der Risiko-Umkehrung: Kann sowohl für die Absicherung als auch verwendet werden Spekulation Kann im Idealfall ohne zusätzliche Kosten durchgeführt werden Unbegrenztes Gewinnpotenzial Nachteile der Risikoumkehr: Unbegrenztes Verlustpotential Alternative Maßnahmen zur Risikoumkehr vor Ablauf: 1. Ist die Position bereits vor Ablauf der Gültigkeitsdauer rentabel, kann die Position durch Schließen der beiden Beine geschlossen werden individuell. 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